הכותב: איתי נחמן.
משווק פנסיוני מנוסה, ובעל רישיון.
שלום לכולם.
מדד S&P 500 הוא אחד מהמדדים המובילים ביותר בעולם, מכיוון שהוא מייצג את 500 החברות המובילות בשוק ההון האמריקאי. הוא נחשב כאחד המדדים המשמשים לאמוד את הצלחת השוק הפיננסי בארה”ב.
במדד זה נמצאות חברות ממגוון תחומים מאוד רחב, ולכן הוא מספק תמונה רחבה ומייצגת של המציאות הכלכלית. חלק מהחברות הכלולות במדד הן החברות שכולנו מכירים כגון אפל, מיקרוסופט נטפליקס, ביוג’ן, ג’ונסון אנד ג’ונסון, פפסיקו, קוקה קולה, קטרפילר וטסלה. חלק מהחברות הכלולות במדד זה נמצאות גם במדדים מקבילים, לדוגמא במדד הנאסדק (Nasdaq – מדד חברות הטכנולוגיות).
מדד נאסד”ק (Nasdaq) מורכב מחברות העוסקות בעיקר בתחום הטכנולוגיה והאינטרנט כגון אלפאבית (גוגל), מטה (פייסבוק), Nvidia ועוד. מדד זה מהווה סטנדרט לעקוב אחר ביצוען של חברות הטכנולוגיה בשוק ההון.
מדד נאסד”ק נחשב למדד חשוב בעקבות התקדמות הטכנולוגיה והחדשנות בעולם העסקי והפרטי ובתקופה האחרונה בעיקר בגלל מהפכת הבינה המלאכותית היוצרת (Generative AI) אותה מובילות חברות טכנולוגיה רבות השייכות למדד זה.
מדד S&P 500 השיג בשנת 2023 תשואה של 25 אחוזים, אך במונחים של שקל ישראלי המדד סיים ביותר מ-25 אחוז תשואה מכיוון שהוא צמוד דולר והדולר עלה לעומת השקל בשנת 2023.
בעקבות העליות החדות של המדד, השוק הישראלי אימץ אותו בחום בשנת 2023 ובתחילת 2024, נכון לכתיבת מאמר זה.
בשנת 2023 נפתחו הרבה מוצרים מחקי מדד S&P 500.
לעומת זאת מדדי הנאסד”ק, נכון לינואר 2024, נמצאים במינון קטן במסלולי ההשקעה השונים ובמעט חברות.
מחקה מדד S&P 500
אפשר למצוא את מחקה המדד בקרנות נאמנות, בקופות גמל להשקעה, בפוליסות חסכון, בקרנות פנסיה ובתעודות סל ישראליות ואמריקאיות.
לדעתי מחקה המדד הוא עוד כלי השקעה ומסלול השקעה שצריך להשתלב בפרוטפוליו ההשקעות של כל אדם.
היתרונות הבולטים בהשקעה הנ”ל הם דמי ניהול יותר זולים בהשוואה לניהול תיקים, וההבנה שמנהלי ההשקעות בד”כ לא “מנצחים” את התשואות של המדד (כלומר לא משיגים תשואות גבוהות יותר מהמדד).
מנסיוני כמנהל השקעות בעבר, בכל השקעה העיתוי מאוד מכריע בהצלחה של השקעה.
יש תקופות שמנהלי ההשקעות יצליחו יותר ממחקה מדד ויש תקופות שהמדד יצליח יותר.
למשקיעים יש זכרון קצר – הם זוכרים את ההצלחה של המדד ב-2023 אבל שוכחים מהר את ההפסדים הגדולים של המדד ב 2022.
למעשה משקיע במחקה מדד S&P שהשקיע בתחילת 2022 ועד סוף 2023 מורווח פחות מאחוז (בניטרול העליה בדולר).
- ב-31/12/2021 שווי המדד 4766
- ב-29/12/2023 שווי המדד 4769
באתר מיי גמל נט אפשר לראות בצורה בהירה ומדוייקת את תשואות מחקה המדד בקופות הגמל להשקעה, בקרנות ההשתלמות, בקרנות הפנסיה ובפוליסות החיסכון.
ראו טבלאות מעודכנות, ניתן למיין את עמודת התשואות לפי חודש אחרון / שנה / 3 שנים:
נקודות למחשבה בקשר למחקה מדד S&P
- הצמדה לדולר:
- הקופה או הקרן המחקה צמודה ב-100 אחוז לדולר.
- במסלול הכללי ההצמדה היא סביב 25 אחוז לדולר בלבד.
- במסלול מנייתי ההצמדה היא בין 30-50 אחוז לדולר.
- כמו כן, כל חברה מנהלת והחשיפה שלה לדולר.
- מדד מחקה S&P הוא השקעה ברמת סיכון גבוהה – 100 אחוז מניות והמקבילה שלו להשוואה הוא מסלול מניות.
- מסלול מחקה מדד מורכב מהמדד הנסחר בארה”ב ללא השקעות במניות בשוק הישראלי לעומת מסלול מניות בו מנוהלים כ-70 עד 80 אחוז במניות חול והיתרה במניות ישראליות (כל חברה מנהלת לפי שיקול דעתה).
- יש תקופות שהמדדים מדשדשים ואפילו יורדים לתקופות ארוכות, חודשים ואף שנים, ולמשקיע לטווח קצר או בינוני זה כמובן לא מתאים.
- גם בין החברות המנהלות מסלולים מחקי מדד S&P יש הבדלים בתשואות – השוני בתשואות נובע מדרך ההשקעה, אם זה באמצעות נגזרים, חוזים עתידיים, קניית מניות בפועל, קניית תעודות סל, דמי ניהול, וכדומה.
אני מחפש קופת גמל מחקה מדד נאסדק וחשופה לדולר. מהם בתי ההשקעה ומהם מספרי הקופות.